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登革热疫情防控再度升级附股

2018-08-09 18:55:59

国家卫生计生委要求加强登革热疫情监测和处置

国家卫生计生委日前下发通知,要求做好登革热防治工作,加强疫情监测和处置。

国家卫生计生委要求,大力开展防蚊灭蚊工作,加强疫情监测和处置,规范做好病例诊疗,加强防治知识宣传和检查指导力度。

通知提出,防蚊灭蚊是切断传播途径、防控登革热的关键措施。重点地区要深入开展爱国卫生运动,有针对性部署开展防蚊灭蚊工作。特别是广州市等重点地区,要组织开展集中、统一的灭杀活动。要把防控措施落实到每个社区、单位和家庭,大力开展环境卫生整治,清除蚊虫孳生场所。要加强蚊媒密度监测,确保防蚊灭蚊效果。重点地区各级疾控机构要加强登革热疫情监测,及时开展流行病学调查和卫生处理,做到早发现、早报告、早诊断、早处置。

大华农(300186):受让番鸭细小病疫苗 兽用疫苗业务更上一层楼

重点关注事项

股价催化剂(正面):主要动物疫苗增长超预期;业务多元化发展进展顺利;新产品研发。

以岭药业(002603):收入增势良好,业绩弹性值得期待

上市前积累的问题使得上市后经历了2年多平台期调整,目前已阶段性完成组织再造,经营能力跃上一个台阶:销售体系建设方面,公司对大区经理开始执行周期性的区域轮换,提升了一批更具执行力的新的大区经理,将有力促进公司总部对地方控制力的提升,加大公司品牌在地方医疗机构的影响力;基层销售队伍基本建立完毕,为后续基药市场开发奠定坚实基础;产品方面,继通心络之后,参松养心和连花清瘟均进入2012新版基药目录,三产品联合发力,基层市场将更有作为。若未来国家政策对基本药物在城市医院的使用比例做出规定,则有望将进一步促进公司产品销售放量。

营销高投入对短期利润构成一定压力,收获期值得期待

风险提示

新产品推广和基层市场推进低于预期;固定资产折旧压力较大。

亚宝药业(600351):业绩基本符合预期,新产能释放在即

主要品种增长良好,新产能释放在即。前三季度,公司主要品种增势良好,其中预计丁桂儿收入3.1亿元左右,增长40%以上(去年第三季度基数较低),全年实现含税收入5亿问题不大,明年起公司将启用2条全自动生产线(产能2亿贴);公司重点推广的潜力品种消肿止痛贴大幅增长实现收入1200万元左右,明年将继续高增长;红花注射液第三季度已开始受益于竞争格局的有利变化(实施国家新标准后由原先16家竞争减少至5家)开始加速增长,预计增长25%左右(上半年增长16%),预计全年收入在8000万元以上,同时红花新生产线(产能扩增至1.8亿支)即将通过新版GMP认证投产,产能偏紧状况得以解决,充分保障未来几年高增长;硫辛酸注射液继续高增长,预计在50%以上。

上海医药(601607):收购生物药公司,进一步发展工业

上海交联是一家从事抗体偶联药物开发的专业公司,主要在研产品有T-DM1和CD30-DM1。T-DM1是用于治疗乳腺癌的新型肿瘤靶向治疗药物,乳腺癌现在年发病率已经达到54/10万。目前国内仅恒瑞医药(600276)申报临床,公司计划在未来年内完成临床注册,T-DM1作为赫赛汀的仿制药,未来有望成为赫赛汀的替代产品。2010年赫赛汀在中国市场实际销售额超过8亿元,按照每个患者每疗程15万的治疗费用计算,全国只有7,000患者使用了赫赛汀管托
,这主要是由于赫赛汀价格昂贵,患者的经济负担较重,T-DM1作为罗氏的仿制药,成本更低定价更低,未来将成为赫赛汀强有力的竞争品种。CD30-DM1是第一个被批准用于治疗霍奇金淋巴瘤的生物靶向药物,我国霍奇金氏淋巴瘤发病率为0.3/10万-0.5/10万,新发病例逐年上升,预期该药物未来上市后在国内需求可达到5000到10000人,每人每年需要约10剂。

延长产品线,工商业并举。

2013三季报显示,工业方面,公司64个重点产品实现销售收入46.88亿元,此次收购生物医药的举措将进一步增强公司在工业上的布局,有利于提升公司生物医药研发能力,并助于公司未来在高毛利、高产值的抗体药物领域取得领先地位。

上海凯宝(300039):产品丰富,壁垒加固

产品丰富。我国1985 年第一部《药品管理法》规定实行两级标准:国家标准、地方标准(各级省卫生行政部门颁布批准的标准)。2001年修订的《药品管理法》规定只实行国标一级标准,原来地标经审查符合国标要求的,经批准后可升为国标,不符合的必须淘汰。地标升国标是国家标准的统一,是药品质量的一次优胜劣汰。妇科白凤地标升国标,不仅意味着凯宝产品线进一步丰富,更是生产工艺和药品质量的有力证明。

壁垒加固。与西药不同,中药可享受专利和行政双重保护。国务院《中药保护品种条例》规定:受保护的中药品种分一级、二级。保护期限:一级分别为30 年、20 年、10 年;二级为7 年;期满后可延长一次。如果痰热清申请获批,保守估计可获得至少14 年的保护期。加上其专利保护期至2034 年,痰热清壁垒密不透风,30 年内凯宝独家。

禽流感疫情受益品种。近期我国禽流感疫情加重,北京确诊首例H7N9,苏浙沪粤病例增加。痰热清入选卫计委《人感染H7N9 禽流感医疗救治专家共识》推荐用药,疫情加重有望推动销售。

安科生物(300009):业绩增长稳健

未来六个月内,给予大市同步评级预计公司11、12年实现每股收益为0.30元和0.29元,以12月6日收盘价12.73元计算,动态市盈率分别为41.83倍和44.15倍。生物医药板块上市公司11年、12年动态市盈率中值分别为31.51倍和24.53倍。公司目前的市盈率较高,考虑到生物制品在十二五期间面临的发展前景广阔,短期内中药材价格不会再次大幅上扬、公司销售改善等因素,给予公司大市同步评级。

智飞生物(300122):中期稳定增长,和默沙东合作更加紧密

销售布局加强的效应在逐步显现:中期业绩稳步增长,预计今年从中期至年底,业绩增速将逐步加快;今年业绩增长重点仍然是23价肺炎的推广,Hib及ACYW135四价流脑稳定增长。6月初四川疫苗事件显示公司23价推广力度很强,服务能力和应急处理能力也很强。

和默沙东的合作更加紧密:续签合同及新增甲肝灭活苗表示公司和默沙东的合作顺利且进一步加强,为后续拿下更多优势的品种比如HPV做准备;后续新产品进展顺利,在研产品丰富,未来将形成一系列的产品梯队:自产Hib的GMP认证已经现场检查,等待公示中,AC-Hib预计年底可获得生产文号。目前已经申报临床和即将申报的,如ACYW135四价结合、痢疾结合、EV71手足口病疫苗、23价肺炎、15价肺炎结合、13价肺炎结合等将形成一批产品梯队。

中源协和(600645):产业链逐步完善,期待干细胞研发利好消息

通过收购和泽生物,产业链向下游延伸。公司的主要收入来源为干细胞检测与存储服务,处于整个干细胞产业中的上游位置。通过收购和泽生物,不仅可以进一步增强本公司在干细胞技术领域的研发实力,还可以使公司干细胞业务向干细胞研究及产业化方向延伸,形成较为完整的干细胞产业链工程,完成公司对干细胞产业的布局移动篮球架
,从而极大提升公司的核心竞争力。

受十二五规划利好政策支持。生物及医药工业十二五规划中均明确指出要积极开展干细胞等细胞治疗产品的研究,重点研发针对恶性肿瘤、自身免疫性疾病等重大疾病的干细胞和免疫细胞等细胞治疗产品。未来公司仍以干细胞存储为主要收入来源,但在此基础上,公司将依托和泽生物,深化拓展干细胞下游领域,加大研发力度,干细胞下游业绩增长可期。

天坛生物(600161):蓄力亦庄基地,血制品助推增长

横跨疫苗、血液制品两大领域。公司主营疫苗、血液制品等生物制品的研究、生产和经营,在我国卫生防疫系统中占有重要地位

螺旋焊管
。2011年疫苗、血液制品业务销售收入占比分别达52%、47%,是公司收入和利润的主要来源。

疫苗业务:进入平稳期,蓄力亦庄基地。2011年水痘疫苗的量价齐升是驱动疫苗业务的主要因素,受价格因素影响,本部疫苗收入则略有下降。鉴于麻疹系列疫苗产能接近上限以及水痘疫苗所面临的价格压力,我们认为疫苗业务将进入平稳发展阶段。一类苗生产供应的规模化、集中化是必然趋势,亦庄新基地的建设契合行业发展方向,预计2013年建成后将为公司打开新的成长空间,有望为疫苗业务腾飞奠定坚实基础。

血制品业务:资源优势保障分享行业高景气。2011年公司投浆量近400吨,同比增幅超过10%,量价齐升带动收入同比增长38%。两个新建浆站己于去年年底正式开始采浆,预计达产后将超出公司年采浆60吨的预期;营养费的提升短期内将形成一定成本压力,但对现有浆站的采浆有望形成显著刺激,现有浆站采浆量的内生增长和新建浆站的增量血浆将使公司在景气周期中获得充分的发展动力。同时公司产品仍有一定的提价空间,我们预计未来两年公司血制晶将保持25%左右的增速,成为驱动公司增长的主要力量。

华兰生物(002007):研发力量加大,看好公司长期发展

我们认为公司是血制品企业的龙头企业,随着重庆与河南地区浆站逐步成熟,短期看,公司的业绩具有较大的弹性;长期看,公司在生物制品领域的战略布局也将为公司在市场的发展中赢得先机。

兰生股份(600826):中信国健单抗药物爆发性增长

中信国健单抗药物爆发性增长目前兰生股份(600826)合计持有中信国健股份为15.18%。中信国健是我国生物医药单克隆抗体的领军企业,其具有国内最强的抗体规模产业化能力,有以第二军医大肿瘤所所长郭亚军领军的接近100人的科研团队,单抗在研产品多达16个,多数为国际市场规模数十亿美元的重磅产品。中信国健2010年收入规模4亿元,同比增长40%,净利润接近2亿元,同比增长118%,过去两年收入和净利润复合增长率分别为75%和117%,这种业绩增长只是由益赛普和欣美格两个产品完成的。

沃森生物(300142):由疫苗到单抗和血液制品 内生外延齐头并进

大安制药是河北省唯一一家拥有单采血浆站的血液制品企业,并拥有年处理能力达200 吨血浆的GMP 生产车间。从浆站资源上看,大安制药现有正常运营的三个单采血浆站(河间、怀安、邢邑),并已形成年100 吨左右的采浆能力,另在筹建2 个单采血浆站(魏县、栾城)。从产品品种看,大安制药拥有人血白蛋白、人免疫球蛋白(肌注)、人乙肝免疫球蛋白、人破伤风免疫球蛋白等产品,目前主要产品人血白蛋白正在等待生产批件,静脉注射人免疫球蛋白处于生产批准文号审评阶段,在研品种有人凝血因子VIII、人凝血酶原复合物等。

从收购价格看,大安现储备有180 吨血浆,按照60 万元/吨的净收益来计算,储备血浆价值1.08 亿元。公司现有100 吨的采浆能力,未来可能扩展到200 吨左右,相当于年利润在6000 万元-12000 万元,给予10 倍PE,价值当在6 亿元-12 亿元,因此只要大安制药能正常复产, 当前的收购价格还是比较合算的。

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